私募股权市场高速发展接近十年，在此期间，行业经历了蓬勃发展阶段、海外上市潮、资本寒冬、注册制开放等等影响私募股权行业步伐的重要节点。在中美贸易摩擦没有升级、注册制尚未放开的阶段，许多企业寻求海外上市作为融资渠道，红筹结构成为常见的股权结构之一，而自2019年起，为了吸引创新企业回归、加强内循环，国家层面出台了一系列吸引措施，打造更为开放包容的资本市场环境，因此许多已搭建红筹结构的企业陆续开始拆除红筹结构。在此背景下，搭红筹与拆红筹成为一个系统性工程，其中涵盖财务、法律、税务、外汇等多项考量因素，面对如此庞杂的项目结构，私募基金管理人作为投资方也面临着新的挑战。

    除上述阶段性特点，最近两年私募基金迎来了退出潮，不少基金及管理人获得丰富的收益，私募基金、管理人有哪些可以合法合规优化税务成本的政策工具？不同主体的不同退出方式涉及哪些税务要点？管理人在涉及高额的超额收益后涉及哪些税务问题？凡此种种实务问题成为管理人不可避免的常见工作内容。

活动回顾

    5月13日下午，浙江省股权投资行业协会联合金募通研究院、杭州市玉皇山南基金小镇以及浙江省并购联合会主办了“关于私募股权行业境内外项目涉税问题的研讨会”。活动特邀金募通研究院联合创始人纵蕾影女士、顾问高威先生，以实操经验、公开案例为基础，对这一问题进行深入剖析与讲解。

    本次活动由金募通研究院华东办公室负责人赵薇主持，与会机构包含众多私募基金、企业、律所、银行等，现场气氛热烈。

    在第一部分主题为“私募基金募投管退财税合规”的分享中，纵蕾影女士由税务稽查案例延伸出了创投基金核算方式申报、70%抵扣政策、减持优惠政策、单一核算方式下实际税负成本还原等问题的解析；由近期私募基金项目超额收益相关稽查案例分析了如何优化管理人架构的问题；最后，纵蕾影女士分析了私募基金通过不同退出方式退出时涉及的税务要点；海南自贸港、北京示范区公司型创投基金相关优惠政策等热点问题。

    在第二部分的主题为“私募股权基金投资红筹架构—跨境投资合规、外汇、税务”的分享中，高威先生重点介绍了目前实操中私募股权基金投资红筹架构项目的常见路径、ODI实务、外汇登记实务问题，高威先生在讲解“是什么”的同时，会重点为大家讲解“为什么”，例如，为何私募基金在投资红筹架构时会出现多种结构形式；ODI实务中为何某些时段、某些地区ODI审批难以通过；为何银行不愿意处理37号文外汇登记业务等，以使与会嘉宾更好的理解、记忆、运用知识要点。

本次活动中，两位嘉宾结合现行规范、实际案例，对复杂问题的剖析举重若轻，各参会者纷纷表示获益匪浅。