天堂硅谷蔡晓非：聚焦投资具有长期可持续结构性竞争优势和业务模式
发布时间： 2021-09-17 |
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近日，天堂硅谷管理合伙人兼并购事业部总经理蔡晓非先生受邀担任清科集团旗下投资研修院的导师，为来自全国各地的学员们分享关于“产业投资策略与产业并购机遇”的主题课程。
蔡总从产业并购投资的发展逻辑与模式选择、投资策略、核心关注点以及运作方式和收益分析、行业布局和标的选择等四个方面解析了产业并购投资的关键要素。在投资策略方面，蔡总认为产业并购投资策略主要包括生意、环境、人、组织四个维度，重点需要聚焦具有长期持续的结构性竞争优势、投资回报卓越的业务模式。蔡总表示，投资需要打造三大核心能力：低成本、反周期捕捉产业成长机会的能力，持续优化、提升被投资企业管理水平的能力，对接优质资本和多层次资本市场的能力。在他看来，投资还需要具备三种战术：首先，要在行业低潮和经济危机中挑选好企业；其次，要重点关注运营和投资两种成本优势；第三，要运用PE和PB工具，回归常识去投资。对于产业并购的核心关注点，蔡总认为最重要的是关注企业家的四个需求：即帮助企业家增持、减持股份，助力企业做大做强，设计有效的激励考核机制。对于助力企业开展投资并购的资产管理机构而言，必须具备专业的咨询顾问服务、全方位资源整合、平衡各方利益安排、巧妙设计交易架构、多渠道融资服务等五大服务能力。
